【关键词】 利率风险; 久期; 凸性; 国债回购; 国债期货;

【英文关键词】 rate risk; duration; convexity; bond repurchase; bond futures;

【中文摘要】 经济全球化和我国加入世界贸易组织(WTO)，要求我国经济、金融体制必须与国际接轨。近年来，我国利率市场逐步放开，至迟在2006年底要基本实现利率市场化。利率市场化不可避免的会带来利率波动风险，从而给国债资产带来巨大的风险。国债衍生产品由于具有很好的分散风险和回避风险的功能，在国外经常被用来作为利率风险管理工具来控制利率风险，在国内却运用很少。因此为了有效地管理利率风险，笔者尝试在借鉴国内外研究成果的基础上，对我国利率市场化条件下利用国债金融衍生工具管理利率风险进行一定程度的前瞻性研究。 本文研究了国内曾出现过的主要国债衍生产品：国债回购产品和国债期货产品(1995年被暂停)在利率风险管理中的应用，论证了我国恢复国债期货交易的可行性和必要性。全文共分为五章，第一章阐述了论文研究的背景、意义和国内外研究现状；第二章界定了利率风险的概念，说明了识别和测度利率风险的两个主要工具...

【英文摘要】 Economic globalization and China's entering of WTO make it necessary to be consistent with the international standards of economic and financial system. In recent years, the rate market was gradually opened. By the end of 2006, the rate should be decided by the market, which will bring rate risk and bring huge risk to bond assets. Bond derivative, which can decentralize and avoid risk, is often used to control rate risk in developed countries, but seldom used in China. To control rate risk effectively, the ...